授课对象：
董事长、总经理等企业中高层管理人员；首席财务官、财务总监、资金总监、投资总监；财务经理、
现金经理、资金经理

课程目标：
学习世界顶尖的国际财资管理思路
了解跨国企业和中国司库的角色
审视现金、流动性和外汇管理的重要性
掌握现金管理和优化财资管理的重点
加强企业流动性管理与风险管理

课程背景：
财资管理是公司财务的核心职能，包括：企业和机构的财务会计、财务分析和财务规划、流动性管理、
短期投融资决策、长期投融资决策、风险管理、退休金管理以及内外部关系管理等职责。财资管理以
流动性管理为核心，以实现资金在风险控制下的最大盈利为目的，职能范畴涉及企业资金运转的各个
方面，承担着公司价值创造的重要使命。财务培训《国际财资管理大师班》课程以CTP认证考试的知识
体系为基础，结合中国财资管理的实践，为学员提供具有中国特色的实务性内容，使学员理论联系实际
，提高财资管理知识与技能的运用水平。
课程前言：
财资管理作为在国际上风行的新兴名词，其对于企业含义已经远远超越了现金管理的范畴，其职能涉及
企业资金运转的各个方面，承担着公司价值创造的重要使命。本次财务培训推陈出新，把握财资管理的
最前沿，推出中国首个针对国际财资管理的系统性培训课程，跳出一般概念的财资管理，旨在全方位培
养具有国际化视野的国际财资管理大师！

课程大纲：　　　
第一模块国内与国际资金流动（3天）
一、公司财资和现金管理介绍
公司资金管理的角色及其核心要素
为何不同企业的资金管理各不相同
何为现金管理与其它的财资功能如何衔接
良好的现金管理的益处
财资原则架构

二、当今国际财资界的最佳实践
当前的市场趋势
应用ERP系统和共享服务中心模式
在供应链中创造效率
以全球流程实施财资管理
创建集中型和分散型财资管理
对冲和风险管理
政策法与合规流程变化的含义
三、评估财务风险
财务风险的来源–外汇风险、信用风险、信用风险
财资风险和对冲原则
风险评估模型在险值(VAR)
风险暴露的识别及其管理策略

四、清算和结算系统(欧洲、美国和亚洲的案例)
种类——净额结算、实时全额结算系统、混合清算
清算和结算的风险
大额支付清算(HVP)
小额自动清算系统ACH和支票清算
TARGET2（泛欧自动实时总额清算快速转移系统）,SEPA（单一欧元支付区)，超级网银
全球主要的清算系统
浮差、起息日和最终性等概念(float,valuedatingandfinality)
国内支付/收款工具

五、国际银行体系
主要参与方有哪些？
资金如何流动——互动的角色扮演
了解SWIFT及其报文种类
全球范围的跨境支付以及欧元区的跨境支付
代理银行收费
直通式处理(STP)
现金支票和汇票托收
信用证和跟单收款

六、信贷紧缩对财资管理的影响
出现的原因
流动性转移
安全性转移
投资的透明度
交易对手风险管理流程
再融资的挑战
对于财资管理的意义何在

七、课堂练习：不同收支工具的应用

第二模块财资管理与银行关系管理（3天）
一、现金流预测
现金预测的目标
时间范围和预测期间
现金流预测模型
ERP银行对账
现金预测过程–短期和长期预测;收付法和分摊法;现金流量预测表表样

二、课堂练习：现金流预测
预测现金需求和投资余额的实用练习

三、将现金流预测与营运资金管理相结合
减少浮差的措施
提高收款效率、以提高销售变现天数(DSO)—锁箱、干预账户、远程支付与支付控制
优化营运资金
订单到现金(OTC)和购买到支付(PTP)的循环
供应商融资、分销商和渠道融资、存货融资
会计和合规议题

四、现金投资
投资工具和资产类别选择
收益率曲线
可投资现金的最大化
设定投资业绩基准
恰当的财资管理和风险管理政策

五、负债管理
短期和长期的债务
再融资所面临的挑战
加权平均资本成本(WACC)
利用债权资本市场
费用、限制性条款与、合约
六、有效的对冲策略
降低风险的工具
外汇–即期、远期、互换、期权、不交收远期
利率互换、–期货、价差合约
恰当的对冲策略
应对收益曲线
需考虑的现金管理因素
管理分支机构的货币需求

七、选择不同银行实现不同现金管理角色
回顾国内银行的选择标准
以地区和全球的管理目的进行选择
现金管理系统的结构和目的
银行的地理战略
银企关系

八、选择不同银行，实现不同现金管理角色（续）
本土或地区性银行?
把现金管理与信贷需求相联系
跨国公司在寻求什么?
了解何为最佳实践（委任关系）
银行如何应对邀标(RFP)
评估定价和服务质量的方法
九、对银行招标(BankTender)
流程清单
应有的期望是什么？
降低成本
银行确定和资格预审
招标文件包括什么
如何评估银行的回应基准，格式
处理候选人名单和进行谈判

第三模块流动性管理（2天）
一、现金池—名义现金池和现金集中
名义现金池的定义和种类
一个国家单币种现金池
跨境单币种现金池
税收和政策的考量
相关文件
现金集中和零余额管理(Concentration,ZBA)
货币市场投资
调度核心余额(Corebalances)
BaselIII和IFRS9的影响
有管制国家—如何处理?

二、优化账户结构提升流动性管理效率
地区和全球流动性管理的各种方法
集中和分散的账户
整合居民/非居民账户
纳入财资管理中心
纳入内部银行
覆盖银行架构
集合了现金集中和名义现金池的各种混合架构
跨境“名义”现金池—使用利率优化技巧
三、财资组织的方式及其对现金管理的影响
财资管理的各级责任
分散、分布以及集中的方法
完全集中
内部银行—主要的功能
各跨国企业使用的典型财资管理架构
较新型架构—委托代理关系(principal/agent)

四、银行财资管理
银行和企业的不同点
资产负债管理委员会的角色
货币市场和融资部门
资产负债匹配管理(ALM)
缺口分析与管理
央行监管制度的考量
准备金,抵押金,一级资本
拨付同业账户资金
在险值模型(VAR)

五、案例分析：管理区域性财资中心
大型跨国企业财资管理的实用方法
外汇、对冲、货币现金池和净额结算
通过SAP和JDE建立集中的支付流程
使用SWIFT和ISO20022实现沟通标准化

六、未来会怎样
在2012年及以后可以期待什么
司库们面临的政策法规议题
新的银行产品
主要基础设施的发展

讲师介绍：专家